Les entreprises chinoises se pressent vers l'Irlande, nouveau centre mondial de la location aéronautique

He Chengyu a choisi de faire 8 600 km depuis Dalian en Chine pour débuter un master spécialisé en financement aéronautique à l'université de Dublin en raison de la position de champion mondial de la location aéronautique qu'occupe actuellement l'Irlande.

He, 24 ans, qui a étudié les systèmes de propulsion aéronautique, a décidé de poursuivre ses études à Dublin. C'est ici, en effet, que se concentrent les meilleures entreprises de location aéronautique telles que Aercap, Avolon et SMBC.

« Les entreprises les plus importantes du secteur aéronautique contribuent au programme académique par le biais de stages, de bourses et de projets de recherche. J'ai donc de nombreuses occasions d'acquérir une expérience de terrain », ajoute-t-il.

Classé premier master européen de financement aéronautique, le programme   de l'université, intitulé Smurfit Graduate Business School, puise dans l'expertise accumulée dans ce secteur ces 20 dernières années.

« Des flux importants de diplômés sont nécessaires pour combler les besoins en hausse du secteur. C'est la raison pour laquelle nous avons pensé qu'un master spécialisé serait la meilleure réponse » explique Patrick Blaney, vétéran dans le secteur et aujourd'hui directeur du programme Finance et droit de la location aéronautique à l'université de Dublin.

Selon une étude de PwC intitulée Taking Flight-2018, en Irlande, la location aéronautique est un marché évalué à plus de 500 millions d'euros, avec plus de 5 000 emplois à la clef.

Fiona McCabe, responsable de la location aéronautique à l'Agence irlandaise d'investissement et de développement, explique que le succès de la location aéronautique en Irlande repose sur le développement des talents locaux.  

Les directeurs de trois des quatre meilleures entreprises de location proviennent de la Guiness Peat Aviation, une entreprise de location aéronautique pionnière dans son domaine mais aujourd'hui mal en point : elle s'est écroulée au début des années 90 après une entrée en bourse ratée.

Fiona McCabe nous raconte que Guiness Peat n'existe plus aujourd'hui. Ses actifs ont été rachetés par General Electric Capital Aviation Services, créant par la même occasion un bassin de talent irlandais qui fournit la fine fleur du secteur de la location aéronautique à Dublin.

« Et par-dessus le marché, ajoute-t-elle, nous disposons d'une réglementation très incitative, comme par exemple une convention en matière de double imposition et un taux d'impôt sur les sociétés de 12,5%. Cela fait de l'Irlande un pôle mondial en matière de location aéronautique et rend le pays très attractif. »

Les entreprises chinoises ont injecté de nombreux capitaux ces dernières années dans ce secteur. 18 groupes chinois ont eu recours à Dublin comme point d'ancrage stratégique pour leur permettre d'acquérir une part plus importante d'un marché mondial en pleine expansion.

Le site d'information en ligne traitant des industries de l'aviation et de l'aéronautique, FlightGlobal, estime à 261 milliards de dollars le capital injecté par les bailleurs de l'industrie aéronautique (une augmentation de 51% sur les 10 dernières années). Sur l'ensemble de ces fonds, 71 milliards sont d'origine chinoise.

La plus importante des offensives chinoises en Irlande dans le secteur a eu lieu en 2015 : Bohai Leasing Co, entreprise de location et de financement aéronautique affiliée au groupe HNA, a fait alors une offre d'achat pour acquérir l'ensemble des parts d'Avolon, en proposant 31 dollars par action.

D'autres bailleurs en Chine continental et à Hong Kong tracent leur voie à Dublin. On retrouve ainsi des groupes tels que la Banque d'industrie et de commerce de Chine, la Banque de développement de Chine, la Banque de l'aviation chinoise, la Banque des communications, Goshawk et Accipiter.

Les informations de FlightGlobal montrent que plus de 1 100 aéronefs chinois sont gérés depuis Dublin, soit un quart de la puissante flotte de 4 300 avions en location présents en Irlande.

Fiona McCabe explique que « la demande du marché est prévisible étant donné la forte augmentation du trafic aérien en Chine. Dublin se positionne aujourd'hui comme un pôle majeur pour les ambitions de la Chine sur le marché de la location aéronautique. »

Pour elle, la location aéronautique est perçue en Irlande comme une industrie en renouveau, moins risquée que d'autres industries, les entreprises chinoises sont donc plus à mêmes de la considérer comme un retour sur investissement sûr.