L'IP0 d'Alibaba vers les sommets

( Source: le Quotidien du Peuple en ligne )

19.09.2014 17h00

Le groupe Alibaba a arrêté son prix d’introduction à Wall Street à 68 dollars, soit l'extrémité supérieure de la fourchette prévue, levant jeudi 21,8 milliards de dollars, le dernier signe d’un appétit féroce d’investissement pour le mastodonte chinois de l’e-commerce.

La plus grosse opération boursière de l’histoire, donnerait à Alibaba une évaluation de 167,6 milliards de dollars sur le marché, dépassant les icônes américains Walt Disney et Boeing. Une offre permettant également de sérieusement concurrencer les rivaux du commerce électronique comme Amazon et eBay donnant à la firme chinoise une puissance de feu financière considérable pour se développer aux Etats-Unis et sur d'autres marchés.

«Je place Alibaba au même niveau que Facebook et Google, concernant la taille de l’entreprise, et dans ses perspectives de croissance et de rentabilité», a déclaré Scot Wingo, directeur général de Channel Advisor, un fournisseur de logiciel pour l’e-commerce.

Un sondage Ipsos réalisé pour Thomson Reuters a révélé que 88% des Américains n'ont jamais entendu parler de la société chinoise, représentant 80% des ventes en ligne dans la deuxième puissance économique et collaborant avec un certain nombre d'entreprises y compris le site de vente en ligne Taobao et le service de paiement Alipay.

Cependant, cela n’a pas empêché une quarantaine de grandes institutions américaines, notamment Blackrock, de miser sur cette IPO avec des ordres d’au moins 1 milliard de dollars d’actions, selon plusieurs sources.

Désireux de participer à la croissance rapide de la Chine et à l'évolution du secteur de l'Internet, les investisseurs se sont bousculés pour obtenir des actions, pendant la tournée des cadres supérieurs d’Alibaba, dont le PDG Jack Ma, débutée la semaine dernière.

«C’est l’une des plus impressionnantes introductions en bourse», pour Jerry Jordan, directeur du fonds de 48 millions de dollars de Jordan Opportunity Fund . «Je ne réalise pas encore l’ampleur des sommes qui vont êtres atteintes».

En prenant en compte les opérations menées à ce jour, l’IPO d'Alibaba est la troisième plus grande transaction jamais réalisée derrière l’ Agricultural Bank of China avec ses 2,1 milliards de cotation en 2010 et 22 milliards pour l'ICBC en 2006. Si plus d’actions sont vendues, comme beaucoup s'y attendent, Alibaba devrait marquer l’histoire boursière.

De nombreux investisseurs ont rapporté des difficultés pour obtenir la totalité des actions visées.

John Boland, président de la Maple Capital Management à Montpelier (capitale de l’Etat du Vermont), a indiqué avoir commandé plus de 5000 actions Alibaba pour le compte d’institutions et de particuliers fortunés, mais n’est pas sûr de recevoir l’ordre complet. «Vaincre la ruée ne compte pas dans cette situation».

Le chiffre d'affaires d'Alibaba a bondi de 46% lors du précédent trimestre, avec de solides gains dans ses activités mobiles, représentant un bénéfice net attribuable aux actionnaires ayant presque triplé pour atteindre 1,99 milliards de dollars, ou 84 cents par action.

Jack Ma, qui a fondé la compagnie chinoise aurait une fortune estimée à 14 milliards de dollars, rejoignant le club très fermé des milliardaires dans le secteur des hautes technologies comme Bill Gates et Jeff Bezos.

De plus, cela va permettre aux investisseurs japonais, piliers du géant chinois, la Softbank et Yahoo Japon de tirer profit de leur clairvoyance pour avoir suivi le géant du commerce électronique. Yahoo vendra environ 8 milliards de ses actions, gardant une part de 16,3%. La Softbank n’ayant fait aucune offre se retrouve pour l'instant avec une participation de 32%, ce qui en fait le principal actionnaire.

Une IPO placée sous le signe de la réussite ouvrant la voie à Alibaba pour faire une entrée remarquée vendredi au New York Stock Exchange, avec de nombreux investisseurs et analystes qui parient qu'il y a encore de la place pour un bond considérable des actions au cours de la première journée.

Selon un investisseur, les souscripteurs de l'introduction en bourse, comprenant le Credit Suisse Group AG, Citigroup et Goldman Sachs Group, espèrent une première journée «phare» de 10 à 15%.

Les autres entreprises cotées de l'Internet chinois se sont bien comportées sur les marchés américains, avec de Baidu Inc, dont les actions ont explosé à 354% pour leur premier jour de cotation en 2005.

«Rarement dans l'histoire il n'y a eu une introduction en bourse de cette taille pour une entreprise que nous connaissons moins bien», a déclaré dans un communiqué publié mercredi, le sénateur Bob Casey, démocrate de Pennsylvanie «Je continue d'être préoccupé sur le niveau de transparence des entreprises chinoises présentes sur nos marchés».

Alibaba a vendu près de 320 millions d’actions, soit environ 13% du capital de la société. Près des deux tiers de ces titres ayant été vendus par des actionnaires existants, dont Jack Ma qui va glaner plus 867 millions.